Inversión del Aguinaldo 2024: ¿es recomendable el plazo fijo UVA o tradicional?

Durante junio los empleados registrados empiezan a cobrar el medio aguinaldo, la mitad del mejor sueldo del último semestre. Los trabajadores que quieran mantener el valor de compra del Sueldo Anual Complementario (SAC) buscarán invertirlo a través de diversos instrumentos financieros. Frente a la inflación, el plazo fijo UVA aparece como una opción para los perfiles de inversores más conservadores, ya que el rendimiento de los tradicionales en promedio es de 2,7% mensual (lejos de la inflación, que en CABA se ubicó en el 4,4% durante mayo).

El plazo fijo UVA se constituye a un mínimo de 180 días (seis meses), se ajusta por inflación, más una Tasa Nominal Anual (TNA) que no puede ser inferior al 1%. Asimismo, los inversores pueden realizar depósitos de hasta $5.000.000. Sin embargo, con la marcada desaceleración inflacionaria y la tasa real negativa, surge la duda de si convienen o no.

Aguinaldo 2024: ¿conviene el plazo fijo UVA?

Los analistas financieros coinciden en que esta herramienta en pesos tiene un lado positivo por estar atada a la inflación, pero también un negativo, porque mantiene inmovilizado el capital por un período muy largo.

"La inflación va a estar en los próximos seis meses entre el 32% y el 33%. Los últimos datos del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) proyectan un IPC de 70% a 12 meses, por lo cual básicamente la inflación en un año más que duplica la tasa de plazo fijo tradicional, la de las Lecaps, pero también la de la devaluación proyectada", explicó el analista financiero Salvador Di Stefano.

"Los bancos privados disponen de una oferta limitada de plazos fijos UVA, incluso algunos dan cupos", especificó el CEO de Insider Finance, Pablo Lazzati. Sin embargo, evaluó que "no conviene tener la plata inmovilizada a 180 días" y aconsejó invertir en bonos CER, que disponen de la misma variable de ajuste que el UVA, pero no se tiene el capital ilíquido.

Por su parte, el economista José Bano afirmó que el plazo fijo UVA "es una muy buena alternativa" de inversión, ya que el Banco Central (BCRA) tiene una política de tasas reales negativas y todo instrumento atado a la inflación le gana al plazo fijo.

Plazo fijo tradicional vs. UVA

"Si pensás en medir los resultados en pesos, me parece muy buena alternativa. También me parece muy bueno frente a la curva de bonos ya que, en otros momentos, cualquier título CER le ganaba a un plazo fijo UVA. Ahora no es tan fácil. De hecho, si mirás la curva de bonos reciente tenés que ir a uno que vence en el 2026 para que tenga una tasa comparable y eso te da más volatilidad en el portafolio", analizó Bano.

Asimismo, Bano resaltó que con la volatilidad de los bonos la jugada "puede salir bien o mal". Al final de los seis meses, un TX26, por ejemplo, puede rendir más porque subió la paridad, pero "para un individuo esto es un riesgo", aseguró.

En ese orden, sostuvo que lo negativo es que "durante seis meses no podés tocar la plata y si la necesitas, se convierte en tasa fija, que es muy baja y te quedás muy expuesto a la devaluación del tipo de cambio". En caso que el dólar se despierte, "todo lo que hiciste con tasa, lo perdiste con el tipo de cambio".

Diversificación de cartera por posible suba del dólar

Bano además remarcó que el plazo de seis meses "es perverso, dado que hay que mantener una posición congelada durante mucho tiempo". Desde ese punto de vista, afirmó que "muchos inversores prefieren ceder un poco de tasa, pero armar una posición con bonos, que al momento de desarmarla, lo hacen sin problemas en el momento y viran a una posición a dólares".

En tanto, el presidente de Wise, Walter Morales, coincidió con Bano sobre la imposibilidad de "rescate inmediato" del dinero invertido y resaltó que suelen recomendar "fondos mixtos entre Lecaps y pagaré bursátil que tenga un devengamiento asegurado y una tasa interesante".

Por este motivo, también Di Stefano aseguró que "la inflación a un año es un gran negocio hacer un plazo fijo UVA". "Me parece que es lo mejor que te puede pasar hoy en día", enfatizó.

Finalmente, la economista Elena Alonso recomendó "comprar un título ajustado por inflación, un bono soberano o ir adquiriendo Lecaps e ir renovándolas, ya que tienen un rendimiento más alto que el plazo fijo UVA".

A su vez, al igual que Bano, señaló la importancia de no quedarse siempre en pesos y diversificar la cartera con una inversión que esté atada al dólar, por una posible suba de la divisa extranjera o caída de los bonos y rendimientos en pesos.

Inflación: las consultoras ya hicieron sus apuestas para el dato de mayo

El Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) dará a conocer el próximo jueves el Índice de Precios al Consumidor (IPC) correspondiente a mayo . La expectativa oficial, dada a conocer por el propio ministro de Economía, Luis Caputo, es que la suba de precios estará por debajo del 5%.

Cabe recordar que Caputo aseguró el fin de semana que si le hubiesen consultado hace dos meses "si la inflación iba a llegar a un dígito en el segundo semestre. Estábamos en marzo. Bueno, llegó a un dígito en abril. Después dijeron, ‘no, pero no puede bajar del 7%. Bueno, está por debajo del 5%", expresó.

Y agregó: "Eso es lo más importante que nosotros podemos darle a la gente. Es fundamental la inflación para la recuperación, porque eso genera una normalidad que no ves en Argentina hace mucho tiempo".

Fuente Ámbito